【热点导读】

• 人形机器人：产业热度不减，明日迈具身智能加速从实验室走向规模化商用落地。主题
• 工业母机：吴江太湖新城关键配套项目投产，前瞻高端装备产业链进一步补强。人形人产
• 半导体设备：ASML上调全年营收指引，机器加速AI算力需求确认行业高景气度。业持用
• AI视频模型：快手旗下可灵AI完成近30亿美元融资，续升估值达180亿美元，温具创全球纪录。身智
• 3D打印：技术多维突破，规模出口数据高增，明日迈行业进入规模化爆发期。主题
• 稀土行业：价格中枢持续上移，前瞻供给侧改革深化，人形人产供需格局优化。机器加速

【主题详情】

1. 人形机器人产业持续升温，具身智能正加速迈向规模化应用

产业动态：
近日，山西省首家机器人6S综合体验中心在长治市正式运营。该中心创新构建“六位一体”运营模式，集成产品销售、设备租赁、售后维护、定制开发、科普研学及场景展示六大功能，全方位展示国产智能机器人。应用场景广泛覆盖工业商用、特种仿生、青少年科教、专注力训练及AI艺术创作等领域。

行业展望：
今年以来，人形机器人产业热度持续攀升，具身智能正加速走出实验室，向工业制造、物流仓储及商业服务等场景渗透。湘财证券指出，随着“数据飞轮”效应推动机器人大脑与小脑技术迭代，人形机器人的产能、成本与终端需求有望形成正向循环，进而驱动全球产销量爆发式增长，利好主机厂及上游核心零部件供应商业绩释放。

核心标的：
* 双林股份：已开发出适用于人形机器人的线性关节模组（反向式行星滚柱丝杠），具备从设计、仿真到制造、验证的全流程开发能力，涵盖线性/旋转关节模组、灵巧手及手指推杆模组等总成。
* 五洲新春：丝杠产品已对接ZJ、小鹏等主机厂，以及新剑传动等零部件厂商；同时切入长安汽车旗下辰致科技、大陆集团等汽车领域客户供应链。

2. 工业母机关键配套项目在吴江太湖新城投产

产业动态：
极轴智控精工（苏州）有限公司产业化项目在吴江太湖新城正式投产。该项目聚焦高端工业母机核心部件的研发与生产，旨在进一步夯实区域高端装备制造产业链基础。

行业展望：
中泰证券分析认为，机床作为通用设备，下游应用广泛。年初以来，受AI算力（液冷板、AI服务器）及半导体、新能源车零部件领域资本开支旺盛拉动，机床需求持续复苏。数据显示，2026年3月金切机床产量同比增长4.70%。宏观层面，2026年4月制造业PMI为50.3%，连续两个月处于景气区间；截至3月底，制造业固定资产投资完成额累计同比增长4.1%，环比提升1个百分点，表明国内制造业需求稳步提升，为工业母机景气度提供坚实支撑。

核心标的：
* 纽威数控：专注于中高档数控机床研发生产销售，拥有大型加工中心、立/卧式数控机床等300多种型号，广泛应用于汽车、新能源、航空航天、船舶及自动化装备等行业，在高档数控机床领域取得多项里程碑式成果。
* 昊志机电：其五轴机床主轴、转台、摆头、导轨、丝杠、直线电机及数控系统等核心部件，已广泛应用于3C电子、精密模具、新能源汽车及航空航天等领域的五轴机床，为高端制造提供关键技术支撑。

3. 光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，确认行业景气

产业动态：
光刻机巨头ASML宣布上调全年营收指引，主要驱动力来自AI芯片制造相关的先进光刻设备需求激增。台积电、三星等晶圆代工厂为满足AI加速器需求，正加速导入高数值孔径（High-NA）EUV光刻机，3nm及以下先进制程扩产确定性显著增强。

行业展望：
业内视ASML指引上调为半导体设备产业链景气度的风向标，确认AI资本开支仍处于扩张周期。应用材料、泛林半导体等设备龙头的订单数据亦验证了设备端的强劲需求，先进制程扩产已从规划转入实际采购阶段，设备交付周期延长印证了供需紧平衡格局。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）2026年春季预测显示，2026年全球半导体市场规模将达1.51万亿美元，同比增速近90%。中信建投指出，全球半导体设备零部件正经历罕见的全链条涨价潮，定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。由于零部件企业规模较小且固定成本高，涨价直接转化为利润，建议关注阀门管路、陶瓷件、射频电源等领域机会。

核心标的：
* 华亚智能：已向客户少量供应应用于光刻机设备的精密金属结构件。
* 圣邦股份：国产模拟芯片领军企业，全面覆盖信号链及电源管理两大核心领域。

4. 快手旗下视频生成大模型可灵AI落地近30亿美元融资

产业动态：
快手旗下视频生成大模型“可灵AI”完成近30亿美元融资，投后估值有望达到180亿美元。此次融资创下全球视频大模型公司最大额融资纪录，标志着其独立商业化进程正式开启。

行业展望：
浙商证券研报指出，多模态大模型尚处产业早期，渗透率和行业景气度是收入超预期的关键。截至2026年3月，可灵ARR（年度经常性收入）为5亿美元，相对于千亿美金的多模态生成市场空间，渗透率不足1%。当前行业处于“优质供给创造需求”阶段，可灵持续位列全球AI视频模型头部梯队，第三方平台使用量与ARR的高速增长验证了其正处于优质供给带动需求快速释放的红利期。

核心标的：
* 引力传媒：2024年6月曾测试使用“快手可灵AI”工具，结合字节、阿里、快手、小红书等多平台为客户提供数据营销服务。
* 视觉中国：与快手科技达成战略合作，共同推进AI多模态大模型应用。

5. 3D打印技术正从多个维度实现系统性突破

产业动态：
机构指出，3D打印行业维持高景气，出口数据高增且渠道下沉加速，消费级赛道进入规模化爆发期。海关数据显示，1-5月我国3D打印机累计出口294万台，同比增长90%；累计出口货值78.2亿元，同比大幅增长106.8%。

行业展望：
中泰证券认为，技术降本双轮驱动下，3D打印渗透率提速。在特定领域，3D打印正从“可选工艺”转变为“必选工艺”。过去受限于设备耗材昂贵、效率偏低及材料有限，其仅用于原型试制和小批量定制；近年来，随着光束整形、多激光配置等关键技术突破效率与精度瓶颈，核心硬件与智能化软件协同迭代，正推动增材制造迈向规模化生产大门。

核心标的：
* 凯盛新材：生产的PEKK（聚醚酮酮）产品可用于3D打印。PEKK作为特种工程塑料，具备优异的耐高温、机械、抗辐射、耐腐蚀及耐摩擦性能，广泛应用于3D打印材料、防腐喷涂、汽车制造及油气工业等领域。
* 铂力特：在机器人精密力控领域，与华力创科学紧密合作，利用金属3D打印技术开发全球最小六维力传感器“Photon Finger”、第二代光基多维力传感器“Photon Finger Max”及灵巧手精细力觉解决方案系列创新产品。

6. 价格中枢不断上抬，稀土行业供改有望持续推进

产业动态：
据行业媒体消息，稀土市场呈现全面上涨态势，受供应紧缩驱动，主流品种价格显著上行。贸易环节反馈易涨难跌，市场惜售情绪浓厚。尽管金属端日内成交清淡且存在价格倒挂，但在磁材厂被动接货支撑下，预计短期镨钕系列将维持偏强震荡，后市仍有上行空间。

行业展望：
国金证券表示，年初至今稀土价格中枢不断上抬，与2024-2025年发布的供给侧文件密切相关，行业供给侧改革持续推进。2025年出口同比微降1%，而2026年初至今出口显著增加，表明海外仍存在较大补库需求。预计稀土板块将继续演绎“估值+业绩”双升行情，2026年也是同业竞争解决的关键年份。

核心标的：
* 金力永磁：依托稀土永磁产业链资源与优势，通过参与产业基金等方式，进一步完善包括具身机器人在内的稀土永磁产业链布局。
* 中稀有色：2022年成功取得新丰稀土矿采矿证，新增稀土资源储量11.14万吨；晟源公司4000吨磁材扩产项目预计2026年9月底前建成投产；红岭公司2021年取得新采矿证，新增钨矿资源金属量6.4万吨，其6000t/d白钨项目前期工作获关键进展，钨矿资源综合利用技术攻关成功。